Black-Friday taesa

A Cemig – Companhia Elétrica de Minas Gerais – venderá a partir das 13h30 desta sexta-feira (24) 34 milhões de units da Taesa. Cotada a R$ 20,70 nesta quinta-feira, o preço ofertado será de R$ 20,32 por unit. A venda de todos esses papéis significará a movimentação de cerca de R$700 milhões em um único dia – 20 vezes mais do que a média diária.

A unit é composta por uma ação ordinária e duas preferenciais. No total, a Cemig tem 1.033.497 ações da Taesa – 590.714 ordinárias e 442.783 preferenciais – sendo a controladora da Taesa. Com o leilão das units, a Companhia Elétrica de Minas Gerais deve ficar com uma participação de 21,7% no capital total da empresa. No entanto, manterá 37% das ações ordinárias e continuará no controle da Taesa.

O leilão foi a decisão tomada pela Cemig para honrar o exercício da opção de venda de ações dos sócios da Companhia Elétrica Mineira na Light. O negócio envolve aproximadamente R$ 1,4 bilhão.

A Cemig ainda deverá vender outros ativos como parte do plano de desinvestimentos da companhia, envolvendo um valor patrimonial total de R$ 6,56 bilhões. Sendo que R$ 5,3 bilhões equivalem a Taesa, Santo Antônio Energia, Gasmig e Norte Energia. A meta da estatal mineira é restabelecer o equilíbrio financeiro por meio da redução do endividamento líquido, que atualmente supera os R$ 12 bilhões.

A Taesa estava entre as 10 ações escolhidas em janeiro para iniciarmos a Carteira KB. Os papéis foram trocados em setembro por conta da redução da RAP (Receita Anual Permitida) no próximo ano que deverá afetar a receita líquida da empresa. No período, os papéis da Taesa valorizaram-se 11,9% além do pagamento de proventos.

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14 pensamentos

    1. Obrigado Marcelo!

      Essa é uma ação que prefiro ficar de fora. Ela apresentou prejuízos em três dos últimos quatro trimestres e não tem lucros consideráveis desde 2015.
      A dívida bruta já alcança quase duas vezes o patrimônio líquido.
      A empresa não se encaixa nos meus critérios para investimento. Considero a relação risco/ potencial de retorno desfavorável.

      Abraço.

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    1. Interessante esse infográfico Rocha!

      Pelo que eu vi, a regra geral foi que as empresas vencedoras foram aquelas com altas margens de lucro.
      E as empresas que historicamente possuem nível de dívida alto tiveram desempenho ruim.
      E o índice Ibovespa só rendeu 22,9% em 10 anos! Uma década perdida.

      Abraço.

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  1. Consegui comprar antes de ontem ainda nos 20. Faltou OV no leilão, acompanhei de perto.
    Vi em alguns foruns muita gente sem entender como o mercado funciona, alguns venderam as ações na quarta pra tentar comprar mais barato no leilão. Como diria o cara do site do cachorro, uma sardinhice total.

    Infelizmente não foi a ISA que comprou, porém, aumentou o FF e demonstrou forte interesse do mercado na Taesa. Deve seguir pro ano que vem com um DY de 8%, além de ser uma ação estável em um provavel ano volátil.

    Um outro comentário, a EZTC3 que eu tb tenho, parece que acordou depois de muito apanhar em Outubro, teve um belo fechamento no semanal.

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    1. Oi Rocha,

      Confesso que fiquei surpreso com o leilão. Não esperava que o preço fosse subir desse jeito.

      De fato, é uma empresa com receita previsível e estável. Por mais que eu espere uma redução dos lucros em 2018 por conta da queda de 50% da RAP de algumas concessões, ela tende a ser uma boa opção num cenário de queda da bolsa,

      A EZTEC se recuperou mesmo. Mas, ao contrário da Taesa, ela deve sofrer mais do que a média se o mercado despencar. Mas a empresa segue com uma reserva financeira e de terrenos muito grande e mantém margens altíssimas.

      Abraço.

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        1. Surpreendente. Bem acima da média. Será que a empresa preferiu distribuir dividendos a investir na aquisição de novos terrenos? Se bem que houve um não recorrente grande bem recente que talvez esteja vinculado a esse dividendo.

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          1. Mais de 10% do valor da ação em dividendos de uma vez! Impressionante!
            Mas considerando que a empresa tem mais de R$ 1 bilhão em caixa e que tem mais de R$ 2 bilhões em landbank potencial, portanto não precisa comprar terrenos tão cedo, essa distribuição de resultados foi uma boa decisão.
            Vamos ver como o mercado reage à notícia. Eu espero que positivamente.

            Abraço.

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            1. Antes da venda da Ez tower a empresa comentou num call que previa 1,5 bi entrando no caixa nos próximos trimestres. Acho que até comentei isso aqui na época, que achava que os dividendos seriam gordinhos.
              Os lançamentos estão baixos, a empresa é conservadora e está correta em esperar o mercado imob voltar, dessa forma o caixa continuará pouco utilizado e deverá ser distribuído.

              Qnd o setor voltar, e os volumes de receitas voltarem, vcs vão ver pra onde a cotação vai… Até lá vamos aproveitando os proventos.

              Segunda feira abre em Gap de alta.

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