A Carteira KB venceu, pela décima vez consecutiva, o Ibovespa e garantiu um rendimento no ano de 82,6% contra 23,4% do índice

carteira kb x ibovespa - outubro 2017

As ações da Carteira KB lucraram 4,13% em outubro, enquanto as do Ibovespa ficaram em 0,02%.  Com o resultado atingimos um rendimento no ano de 82,6% – quase quatro vezes maior que o índice.  

A alta foi puxada pelo crescimento da maioria dos nossos ativos. Entre eles, o da Smiles. A empresa teve uma valorização de 6,2%, considerando o pagamento de proventos no valor de R$ 0,074 por ação a título de Juros sobre Capital Próprio, como dissemos no balanço de setembro da Carteira KB.

Outro ativo que distribuiu dividendos em outubro foi a Itaúsa, que teve um recuo de 3,8% no mês. A companhia pagou R$ 0,015. Quando alguma ação paga dividendos, a estratégia da Carteira KB é reinvestir o valor recebido na própria empresa.

carteira kb detalhada - outubro 2017

Acontece na Carteira KB

A Ferbasa – produtora de ferrocromo e ferrosilício – valorizou 11,7% em outubro. No ano, os papéis da empresa lucraram 117,78%, desconsiderando o pagamento de dividendos. 

Parte dessa valorização pode ser atribuída ao anúncio do avanço nas negociações para adquirir um parque de geração de energia eólica. A possível compra dessas centrais faz parte das ações desenvolvidas pela empresa para aumentar a produtividade – é o que contou o gerente de Relações com Investidores da companhia, Carlos Henrique Temporal, em entrevista realizada pelo KB Investimentos.

Se você é acionista da Smiles, fique atento! As ações ordinárias que antes utilizavam o código SMLE3 foram substituídas pelos ativos da Smiles Fidelidade e passaram a ser identificadas como SMLS3.

A Itaúsa ampliou o limite para o programa de recompra de ações. A nova autorização permite à Diretoria comprar até 103 milhões de ações ordinárias (ITSA3) e até 50 milhões de ações preferenciais (ITSA4). O programa se estende até 2 de fevereiro de 2019.

A Qualicorp comunicou que suas subsidiárias – Qualicorp Administradora e a Qualicorp Corretora – exerceram opção de compra de 25% das ações da Aliança Administradora de Benefícios de Saúde e da GA Corretora de Seguros, Consultoria, Administração e Serviços pelo valor de R$272 milhões. Como já detinham os outros 75% dessas companhias, as subsidiárias Qualicorp Administradora e a Qualicorp Corretora passaram a ter 100% do capital social da Aliança Administradora e GA Corretora, respectivamente.

Apenas duas empresas da Carteira KB já informaram seus resultados do terceiro trimestre. A Grazziotin é uma delas. A companhia do setor de vestuário apresentou melhora expressiva no lucro bruto e EBITDA, mas, por conta da queda do lucro financeiro em função da redução da taxa de juros, teve apenas um leve aumento no lucro líquido.

No caso da Grendene, o mesmo padrão se repetiu. Contudo, nesse caso, a queda do lucro financeiro ofuscou a melhora operacional e provocou uma leve queda no lucro líquido. A empresa anunciou que distribuirá R$ 0,24 por ação no dia 22 de novembro a título de dividendos referentes a este resultado.

Veja como está a Carteira KB para o mês de novembro:

carteira kb - outubro 2017

Você quer saber como foram os desempenhos nos meses anteriores?

Acesse os balanços abaixo:

Carteira KB – Janeiro de 2017

Carteira KB – Fevereiro de 2017

Carteira KB – Março de 2017 

Carteira KB – Abril de 2017

Carteira KB – Maio de 2017

Carteira KB – Junho de 2017

Carteira KB – Julho de 2017

Carteira KB – Agosto de 2017

Carteira KB – Setembro de 2017

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53 pensamentos

  1. KB, bom dia.
    Sei que é difícil responder minha pergunta mas gostaria de uma ajuda sua.
    Já invisto em ações mas não estou satisfeito com o resultado. Quero migrar para sua carteira uma parte da minha alocação em ações. Na sua visão quais seriam as ações da carteira que você acredita que estejam mais atraentes nesse momento?
    Obrigado desde já.
    Abraço!

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    1. Oi Eduardo,

      De fato, essa é uma pergunta difícil de responder. É mais fácil identificar as ações que estão descontadas do que acertar aquela que vai corrigir o preço mais rápido.
      Para não te deixar sem resposta, aposto nas duas principais posições da Carteira KB: Unipar e Ferbasa. As duas empresas eu considero que estão entra as mais descontadas da bolsa.

      Abraço.

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  2. Bom dia
    Alguns sites colocam preço teto para entrar nas açoes. O que vc acha de fazer isso no seu site? Auxiliaria muito na escolha de quais açôes comprar em cada mês,pois mostraria quais estâo baratas ou caras. E mesmo com toda essa valorização , vc continua comprando todas as ações todos os meses?

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    1. Eu fico pouco confortável em estipular preço teto para os ativos.
      O preço justo da ação depende de muitos fatores que se alteram constantemente. Para ser justo com o leitor, eu teria que constantemente atualizar os preços que considero justos para as ações.
      O que eu faço mensalmente é divulgar a Carteira KB com dez ações que considero descontadas e que atendem aos meus critérios de diversificação.
      Quanto à valorização das ações, eu considero que apesar disso estas ainda são minhas preferidas no mercado.
      Um bom exemplo é a Unipar. Apesar de já ter mais do que dobrado de preço desde começo do ano e de ter pago muitos dividendos eu ainda a vejo como uma ação bastante descontada na bolsa.

      Abraço.

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  3. Olá, parabéns pelo site que é de grande valia. A UNIP6 aumentou bastante nas últimas semanas. Será que haverá correção ou ainda é tempo de investir nesta empresa? Grata. Miriane

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    1. Obrigado Miriane!

      A Unipar apresentou um resultado espetacular no terceiro trimestre.
      Considerando que este foi o primeiro trimestre que incorporou os lucros da Indupa, fabricante de PVC, eu espero que os próximos resultados também devem vir muito bons.
      Por conta disso, eu sigo acreditando que as ações tem potencial de valorização.
      Quando à uma possível correção, eu prefiro não opinar. Não utilizo análise técnica para decidir sobre investimentos e não tento acertar o timing do mercado.

      Abraço.

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  4. Parabéns KB pelos resultados. Ao escolher uma ação fico na dúvida entre ON, PN ou UNIT. O que te levou a escolher ITSA3 ou invés de investir em ITSA4? E no caso de ferbasa, escolher FESA4 no lugar de FESA3?

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    1. Obrigado Adriano!

      Em geral, opto pela ação ordinária da empresa por causa do tag along.
      Caso haja um mudança de controlador da companhia, o detentor das ordinárias tem tanto ou mais direitos do que o dono das preferenciais.
      Não escolhi a ordinária em Grazziotin, Unipar e Ferbasa por causa da liquidez muito baixa delas. As três negociam menos de R$ 200 mil em média por dia. Nestes casos, qualquer ordem de compra e/ou venda tende a afetar os preços das ações.

      O caso da Itaúsa é diferente: ITSA3 negocia diariamente quase R$ 1 milhão por dia. Dá para um pequeno investidor comprar e vender sem influenciar os preços.

      Abraço.

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  5. KB, desculpe ficar te alugando com um monte de perguntas, mas, achei muito bom seu blog e me parece bastante confiável e neutro, ao contrário de muitos que já vi, que no fundo querem te vender curso, mas, só gostaria de saber onde você verifica a saúde financeira das empresa, é no site do Bastter?. Obrigado.

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    1. Oi Tom,

      Eu não conheço a fundo o caso da empresa.
      Aparentemente é uma empresa cara com P/L de quase 40, se desconsiderarmos lucro não recorrentes. O preço atual dela embute alto crescimento esperado. Assim como todo o setor de saúde.
      Apesar disso, não há dúvida de que trata-se de uma empresa bastante lucrativa e sem dívidas.
      A esse preço atual, eu não tenho interesse em investir.

      Abraço.

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  6. Oi tudo bem!. Sou novo na bolsa e estou lendo muito, ou melhor tudo sobre investimento, inclusive estive olhando as carteiras, e a sua está de parabéns, bateu a CARTEIRA DA RICO E DA TORO, ambas fecharam negativas em outubro, agora gostaria de uma opinião, eu pretendo investir para aposentadoria, em ações que pagam dividendos, e FII, estas ações da carteira KB, são focadas em dividendos, e também li aqui sobre CARTEIRAS das 10 melhores ações, que não são da carteira KB, qual a diferença.. obrigado e mais uma vez parabéns..

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    1. Obrigado Alexandre!

      Na escolha das ações que compõem a Carteira KB, um dos critérios que utilizo é o pagamento de dividendos. Nove das dez ações da carteira pagaram nos últimos doze meses. Mas não foco exclusivamente nisto.
      Outro critério que utilizo é escolher ações de empresas altamente lucrativas. A ideia com o artigo “As 10 ações mais lucrativas da Bolsa” era mostrar 10 ações deste tipo.
      A Carteira KB são as dez ações que invisto hoje e que considero as melhores para formar uma carteira de ações visando o longo prazo.

      Abraço.

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      1. Creio que posso me espelhar na sua carteira então, pois seria exatamente meu foco, ganhar dividendos em longo prazo, e sei que para isto tem que ser empresas sólidas, com altos lucros, agora, para começar a montar esta carteira, visto que os ativos estão em alta, você acha melhor aguardar um pouco a queda, ou já compro no valor que estão mesmo?.
        obrigado.

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          1. Como a carteira visa longo prazo, com que frequência você verifica se as empresas estão ainda sadias, ou seja se ainda estão lucrativas para não correr o risco de perder tudo.

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            1. Eu leio os resultados trimestrais das empresas da Carteira KB e de mais algumas ações que considero investir.
              Além disso, procuro por notícias relacionadas, mas tento não olhar todo dia as cotações.
              Em geral, se preocupar demais é prejudicial.

              Abraço.

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    1. Oi Tom,

      Essa é uma das perguntas mais difíceis possíveis. Ainda mais agora, em temporada de balanços. Em geral, já não acerto as ações que irão se valorizar mais no mês seguinte. Para não ficar totalmente em cima do muro chutaria UNIP6 e FESA4.

      Abraço.

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      1. Entendo, mas obrigado por ter dado sua opinião nesse contexto, sou novo no ramo e apesar de não ter comprado ações ainda, já estou com a conta aberta na corretora e o dinheiro lá, agora lendo bastante e esperando a coragem chegar para fazer minha primeira compra.

        Abraço

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      1. Esse balanço da PRIO3 tá demorando KB kkkkkk

        Quero ver logo o resultado financeiro, entender como ficou a posição em OIBR.

        Ja soltaram os dados op e eu gostei!! Manati manteve o offtake

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  7. Ola KB, parabéns pelo trabalho e pela carteira, sigo de perto e gosto muito dos posts de vocês!

    Queria só fazer um comentário: eu cheguei a ver uma entrevista com o RI da PRIO há um tempo atrás.. vocês têm mais informações sobre a cia? Vi nesse mês de outubro que o papel ajudou demais a performance da carteira, queria saber mais sobre eles..

    Grande abraço e sucesso!

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    1. Obrigado Miguel!

      A PetroRio anunciou a intenção de perfurar dois novos poços no Campo de Polvo, do qual já é dona. Eles anunciaram pedido de redução de royalties em outubro para viabilizar o projeto.
      Além disso, a companhia também tem a intenção de comprar campos maduros da Petrobrás.
      É importante lembrar que a empresa não entregou até agora nem perto dos 100 mil barris/dia prometidos. Por isso, é bom ficarmos atentos.
      Não sei se você viu, mas fizemos um estudo quando a incluímos na carteira:
      https://kbinvestimentos.com.br/2017/09/11/substituicao-na-carteira-kb-2/

      Abraço.

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  8. Parabéns, Bruno!
    Tenho acompanhado seu site e carteira de investimentos.
    Vou “colar” alguns de seus ativos para a minha carteira.
    Você consideraria que os papéis que caíram esse mês estejam numa boa oportunidade de compra (CARD3, ITSA3, QUAL3 e EZTC3)?

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  9. Parabéns Bruno!
    Eu comecei a seguir seu trabalho com a recomendação de prio3 e tem aproveitado essa subida toda. Também tenho fesa4 e itsa4.
    Quero continuar replicando a carteira kb por muito tempo.
    Sucesso!!!

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  10. Oi KB!

    A carteira KB segue se consolidando como uma das melhores (se não a melhor) do país. Parabéns pela rentabilidade!
    Pretende, no ano que vem, oferecer um curso de escolha de ações/análise fundamentalista?

    Abs.

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